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大数据基金超额收益明显 优化选股快速换仓成利器

2019-12-02 10:46:16来源:励志吧0次阅读

今年大数据基金业绩亮眼,15只大数据基金今年以来平均收益率为0.43%,显著跑赢大盘。多位业内人士告诉中国基金报记者,大数据基金的超额收益主要来自大数据优化选股、模型设计和快速调仓换股,大数据优化的策略将对投资收益产生增益作用。

大数据基金超额收益明显

大数据基金业绩今年表现靓丽。Wind数据显示,截至12月16日,15只大数据基金今年以来平均收益率为0.43%,而同期沪深200指数下跌10.32%,超额收益显著。

其中,今年新成立的大数据基金的表现尤其亮眼,如今年2月3日成立的大成互联网+大数据基金以18.4%的收益率位居榜首,泰达宏利同顺大数据、博时银智大数据100基金也分别取得16.2%和15.66%的收益率。

如果考虑到今年年初大跌影响,剔除今年新成立的5只大数据基金,剩余的10只大数据基金平均收益为-4.2%,相对沪深300指数的也有6.12%的超额收益。

北京一位大型公募数据投资部负责人告诉记者,大数据基金其实是借助机器辅助投资的基金,可以通过数据来客观理性地把握市场,今年多数大数据基金超越了市场平均水平;另一方面,从波动率上说,大数据基金可以通过优化选股和模型设计,设计出相对较强的抗风险能力。

“由于大数据基金运营时间还是太短,还无法过早评判投资的效果。”该数据投资部负责人称,“大数据基金表现至少应该先看3年再做评价,无论晨星还是银河对基金评级都是至少3年业绩,看长期投资效果。不论业绩如何,这些大数据基金作为大数据辅助投资的积极探索,将对丰富和辅助市场投资策略产生增益作用。”

优化选股、快速调仓成收益利器

持股数量多、仓位分散是这类基金的一大特色。基金半年报显示,具有可统计数据的14只大数据基金平均持股147只,前十大重仓股平均占比为21.22%。其中,持股数量最多的东方红京东大数据持股数量为313只,除海富通东财大数据、银华大数据外,其他大数据基金持股数量也都在百只以上。

从持仓周期看,持股数量众多的基金以长期持股为主,而持股数量较少的大数据基金则以频繁调仓换股见长。如半年报持股313只股票的东方红京东大数据基金,平均持仓时间为24.12个月,而半年报总计持股19只的银华大数据基金平均持股周期还不足1个月。

大数据让广泛选股、频繁调仓成为可能,这也是大数据基金超额收益的来源之一。北京一位大数据基金经理认为,一般基金运作,基金经理可以研究深刻的股票最多二三十只,研究员推荐和标配的行业股票有几十只,合计不会超过百只。

该基金经理称,“现在有大数据的辅助,大数据基金可以筛选出更多的投资标的,通过分散化投资规避风险,进而战胜大盘指数,这也使得大数据基金持仓众多、持股分散且战胜大盘成为可能。”

同时,大数据所依赖的投资理念以及优化选股、模型设计也是超额收益的重要来源。北京上述大型公募数据投资部负责人表示,投资管理人的投资理念是大数据的核心,根据基金经理的投资理念,大数据可以用来筛选策略因子优化选股,并设计出符合投资理念的量化模型,机器可以帮助投资管理人高效地实现投资目标。

不过,也有业内人士认为,现在市场上有相对收益的基金,也有绝对收益的基金,被投资者诟病的是市场常常看不懂大数据基金在做什么。

北京上述数据投资部负责人称,现在大数据缺乏统一的标准:一是大数据的定义就比较混乱,大数据需要有维度、覆盖广、有关系有逻辑的数据,而不是仅仅有数据就可以;二是大数据在投资应用方法上有待优化,目前只能作为辅助技术去协助投资,不能取代人的管理;三是大数据基金风险收益划分不清晰,目前还无法分辨不同风险偏好的投资者群体。

“当前市场上的大数据基金,有的风格激进,有的风格保守,有的是跟踪指数做相对收益,有的则是有保本属性的做绝对收益,但基民很难识别。大数据基金不能只是营销的噱头,应该把合适的产品卖给合适的投资者。”该数据投资部负责人称。

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