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“三网融合”催生奔牛转轨

2019-12-03 05:54:53来源:励志吧0次阅读

近日,工信部发布公告称,国务院三网融合工作协调小组要求三网融合试点8月16日前上报实施方案。向来对事件驱动热情较高的A股市场很快做出了反应,有线运营类相关个股纷纷迎“风”起舞。目前,与三网融合相关的A股上市公司共37家。机构普遍认为,作为一个热点概念,该类概念股会被反复炒作。天威视讯、电广传媒、歌华有线等多只个股更是同时被多家机构看好,精选个股成为布局三网融合概念股的首选战略。

所谓 “三网融合”就是指电信网、计算机网和有线电视网三大网络通过技术改造,能够提供包括语音、数据、图像等综合多媒体的通信业务。通俗点来说就是用一根线和一件电器做三件事儿:打电话、上网、看电视。

据介绍,三网融合涉及有线网络和电信网络的改造、高集成芯片制造、内容制作、结算及网络维护软件、电信设备等诸多上下游企业。按行业专家估算,未来三年三网融合相关产业市场规模6880亿元,其中有线网相关建设投资2490亿元,未来三年信息服务收入与终端消费预计4390亿元。

中信建投判断,三网融合产生的影响力甚至会超过3G。今年下半年,三网融合将有望成为一大热点,刺激因素包括:试点方案细则公布、政府优惠政策出台、广电企业合作伙伴产生、具体业务实现突破等。

在三网融合的背景下,什么样的上市公司会受到影响呢?

据统计,目前三网融合相关A股上市公司共37家。其中,上游行业主要受益于大规模的网络升级改造,包括电子元器件行业,如同洲电子、同方股份,以及光纤光缆公司,包括烽火通信、亨通光电、中天科技,这些公司将率先受益;而设备生产商方面,不论是生产多功能手机的生产商如中兴通讯、联想集团、 TCL集团,还是生产互联网电视的长虹和康佳等,也都将受益明显。在运营商方面,不论是广电有线网络上市公司,包括中信国安、歌华有线、天威视讯、广电网络、电广传媒、东方明珠等,还是电信运营商,包括中国联通、中国电信、中国移动,都将从中受益最大。

事实上,机构对于三网融合板块的确是情有独钟。亿阳信通、广电网络、歌华有线等一直是基金重仓股,在刚刚披露的永鼎股份中报中出现社保基金及王亚伟掌舵的华夏大盘两家机构,合计新进510万股。

此外,整个传媒板块受三网融合的利好因素刺激表现强劲,传媒类行业上半年整体跑赢大盘11%。

国元证券表示,布局三网融合概念,选股思路主要分为三个方面。第一,已为三网融合做好准备的有线运营商,例如天威视讯、广电网络;第二,设备运营商,主要推荐同洲电子;第三,长远受益角度,推荐具有内容优势的上市公司,如时代出版、省广股份、蓝色光标。

“作为一个热点概念,在方案上报之前,会被继续炒作。不过,当前大盘有调整压力,但调整之后,是比较好的介入时机。”一位券商研究员分析说,从受益股的角度来说,有线网络运营商会更强势一点,但设备、软件同样的一些方案解决商也应该引起重视,比如德润电子这样的公司,而这一块往往是容易被忽略的。

受益龙头股解析

■光纤光缆:永鼎股份

永鼎股份是一家主营光纤光缆、电线电缆等电子通信产品的股份有限公司。其中涉及“三网融合”的营业项目占其总数的70%左右。该公司的通信光电缆成功运用于中国电信,中国移动,中国联通,广电总局及总参等国家一级干线工程。其光缆新产品FTTX由于“三网融合”发展趋势日趋强劲,公司目前正在加大研发,预计今后三到五年将进入大发展时期。

在永鼎股份前天公布的中报里,其业绩超出业内人士的预期。上半年,公司实现主营收入14.56亿元,同比增长126.35%。净利润1.34亿元,同比增长213.51%。每股收益高达0.35元。在通信业板块中,其动态市盈率仅有15.6倍,行业排名第一。相较其它具三网融合概念的个股,其市盈率也属于低位。

■机顶盒:同洲电子

作为国内目前规模最大、技术最先进的机顶盒生产商,同洲电子受益明确。虽然公司目前业绩波动较大,但不改公司长期受益的趋势。

今年5月,同洲电子已与深圳广播电影电视集团签署三网融合战略合作协议,共同推进深圳广电NGB双向网络建设、数字电视运营服务平台建设、家庭物联网建设等内容的平台建设。有报道称,三网合一项目所需的额外投资额逾人民币6000亿元,作为国内通信设备领域最具竞争力的上市公司,同洲电子,以及第二大通讯设备供应商中兴通讯凭借其优势地位势必将受惠于未来三到五年的三网合一基建投资。

■有线运营商:歌华有线、电广传媒

三网融合后,数字电视网络产业链上的有线网络运营商将出现 “内容+增值服务+宽带+渠道”的融合趋势,从节目内容渠道传输商发展成综合信息服务商,相关公司有望获得超额收益。

申银万国首推歌华有线。首先,从高清业务发展进度看,歌华有线处于行业领先;其次,从与上游内容商合作角度看,歌华有线本身有“类电视台”资源,并与快乐购等国内领先服务提供商合作;第三,从政策看,目前北京市已获批成为全国首批三网融合试点城市,对此,赢得北京数字电视主导权的歌华有线将有先天优势。7月28日,歌华公司已获得北京广播电视台拨付的1.2亿元专项资金,用于购买广播频道、付费频道等节目的经费补助。

宏源证券则看好电广传媒。依托与湖南广电的节目资源优势,电广传媒已布局数字电视、手机电视、网络电视和IPTV的内容平台,是国内为数不多具备全领域布局能力,且拥有300多万用户的有线网络资源的综合性传媒企业。市场人士分析,上海的东方明珠也有望获垄断效益,随着三网融合推进,以歌华有线、电广传媒为代表的内容提供商将获得巨大收益。

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